Le commerce mondial entre dans une année d’incertitude tarifaire
Le commerce mondial n’entre pas en 2026 comme un espace de circulation plus libre des marchandises, des capitaux et des technologies, mais comme un système de plus en plus marqué par des décisions politiques, des subventions industrielles, des évaluations de sécurité et des virages réglementaires soudains. C’est précisément ce que souligne l’agence des Nations unies pour le commerce et le développement, la CNUCED, qui indique dans ses aperçus les plus récents que les échanges internationaux ne peuvent plus être compris seulement à travers la question du volume des échanges, mais aussi à travers la question des conditions dans lesquelles ces échanges se déroulent. Les entreprises planifient donc de moins en moins selon les anciennes règles de la mondialisation et de plus en plus selon l’évaluation du risque géopolitique, des aides d’État, des régimes tarifaires et de la résilience des chaînes d’approvisionnement. Dans un tel environnement, l’année 2026 ne ressemble pas à la poursuite de l’ancienne normalité commerciale, mais plutôt à une période où les règles des échanges mondiaux sont réécrites, souvent en dehors de la logique classique du libre marché.
Bien que le commerce mondial ait, en 2025, selon des estimations préliminaires, atteint un niveau record et dépassé pour la première fois les 35 billions de dollars, la croissance ne signifie plus non plus une plus grande prévisibilité. La CNUCED estime que la valeur des échanges mondiaux en 2025 a augmenté d’environ sept pour cent par rapport à 2024, les services progressant une nouvelle fois plus vite que le commerce de marchandises. Mais le même ensemble de données montre aussi l’autre face de l’histoire : le rythme de la croissance ralentit, et les acteurs du marché sont de moins en moins confrontés à un seul grand choc, et de plus en plus à une série de décisions politiques plus petites, mais fréquentes, qui compliquent la planification. Cela signifie que les stratégies d’entreprise ne s’adaptent pas seulement aux prix des matières premières, aux taux d’intérêt ou à la demande, mais aussi aux annonces de nouveaux droits de douane, aux changements de régimes de subventions, aux règles d’origine des marchandises, aux contrôles de sécurité des investissements et aux obstacles administratifs qui ont de plus en plus souvent une base géopolitique.
Les droits de douane reviennent au centre de la politique économique
L’une des tendances les plus visibles est le retour des droits de douane comme instrument actif de la politique industrielle et stratégique. Dans son aperçu de janvier pour 2026, la CNUCED avertit que les tarifs mondiaux ont augmenté durant l’année 2025, principalement en raison des mesures introduites par les États-Unis, et qu’il est attendu que les gouvernements continuent, en 2026 également, à utiliser les droits de douane afin d’atteindre des objectifs industriels et sécuritaires. En d’autres termes, le droit de douane n’est plus seulement un mécanisme de protection pour un secteur sensible particulier, mais un moyen par lequel les États tentent de façonner les flux d’investissement, de ramener la production vers des lieux politiquement acceptables et de réduire la dépendance à l’égard d’économies concurrentes.
Ce changement est également visible dans les relations transatlantiques officielles. La Commission européenne a annoncé le 12 mars 2025 qu’elle répondait aux nouveaux droits de douane américains sur l’acier et l’aluminium par des contre-mesures visant les importations en provenance des États-Unis, jugeant les mesures américaines injustifiées. Dans des communications ultérieures publiées en mai de la même année, Bruxelles a en outre ouvert des consultations sur de possibles nouvelles contre-mesures et annoncé la préparation de procédures dans le cadre de l’Organisation mondiale du commerce. Du côté américain, la Maison-Blanche et le Bureau du représentant américain au commerce ont continué, tout au long de 2025 et au début de 2026, à publier des décisions présentant les tarifs comme un outil destiné à protéger la production nationale, à corriger les déséquilibres commerciaux et à répondre à la question de la « sécurité économique ». En pratique, cela signifie que le régime tarifaire peut changer plus vite que les entreprises manufacturières ne peuvent réorganiser leurs itinéraires d’approvisionnement, conclure des contrats avec de nouveaux fournisseurs ou modifier leurs plans d’investissement.
L’incertitude devient plus coûteuse que le droit de douane lui-même
Dans l’une de ses conclusions les plus citées de 2025, la CNUCED avertit que l’incertitude est devenue le « nouveau tarif ». Ce résumé décrit bien l’état actuel du commerce international. Les entreprises peuvent souvent faire face à des coûts plus élevés si les règles sont stables et si elles savent à l’avance quel régime s’appliquera dans six mois ou dans un an. Ce qui est beaucoup plus difficile, c’est de faire des affaires dans des conditions où les droits de douane, les exemptions, les restrictions sectorielles ou les exigences administratives peuvent changer brusquement, par décision politique et sans longue période de transition.
En septembre 2025, la CNUCED a souligné que les changements soudains de tarifs, de subventions et de restrictions commerciales étaient devenus une source majeure d’instabilité mondiale, et que l’incertitude touche particulièrement les pays et les entreprises qui ne disposent pas d’une capacité financière et logistique suffisante pour s’adapter rapidement. L’OCDE va dans le même sens, avertissant dans ses analyses de la résilience des chaînes d’approvisionnement que les tensions géopolitiques, l’incertitude réglementaire, les goulets d’étranglement du transport et les perturbations climatiques modifient ensemble le paysage commercial. Pour les exportateurs et les importateurs, cela signifie que le risque ne se mesure plus seulement à travers le taux de change ou le prix du transport, mais aussi à travers la probabilité qu’un certain itinéraire, marché ou composant d’entrée devienne du jour au lendemain plus coûteux, plus lent ou problématique sur le plan administratif.
C’est précisément pour cela que 2026 est avant tout une année d’imprévisibilité. Le secteur des entreprises n’est pas seulement confronté à la question de savoir si un État augmentera les droits de douane, mais aussi à une série d’inconnues supplémentaires : la mesure s’appliquera-t-elle au produit fini ou aussi à ses composants, existera-t-il des exemptions pour certains pays, les règles d’origine des marchandises seront-elles durcies, les nouvelles restrictions affecteront-elles aussi la logistique, l’assurance, les marchés publics ou l’accès aux subventions. Dans un tel contexte, même une incertitude de courte durée peut être une raison suffisamment forte pour qu’une entreprise reporte un investissement, change de fournisseur ou augmente ses stocks, ce qui produit ensuite des coûts nouveaux et des retards nouveaux.
Les chaînes de valeur ne se déplacent plus seulement en raison du prix
Le deuxième grand changement concerne les chaînes de valeur mondiales. Dans la phase classique de la mondialisation, la production était déplacée là où les coûts du travail, de l’énergie ou de la logistique étaient plus favorables. Aujourd’hui, la même décision est prise à partir d’un ensemble de critères beaucoup plus large : la stabilité politique, la relation du pays avec les grandes puissances, l’accès aux subventions, les règles relatives aux contrôles des exportations, la possibilité de conclure des accords préférentiels et la résilience des infrastructures. La CNUCED avertit donc que la géopolitique redessine de plus en plus fortement les cartes du commerce et de l’investissement, tandis que l’OCDE souligne que la seule relocalisation de la production à l’intérieur des frontières nationales n’est pas nécessairement une solution, car elle peut réduire la croissance et affaiblir à long terme la résilience du système.
En d’autres termes, le monde n’abandonne pas les échanges internationaux, mais les réorganise. Des notions telles que le nearshoring, le friendshoring et la diversification des sources circulent, mais derrière ces expressions se trouve un calcul commercial concret : les entreprises recherchent des pays qui ne sont pas nécessairement les moins chers, mais qui offrent un cadre politiquement plus acceptable, réglementairement plus clair et logistiquement plus sûr. Cela vaut particulièrement pour des secteurs stratégiques tels que les semi-conducteurs, les technologies énergétiques, les matières premières critiques, les produits pharmaceutiques, l’industrie de la défense et la production avancée. La conséquence est que la production mondiale ne se désagrège pas, mais se réorganise, et les gagnants ne sont pas toujours les plus grandes économies, mais aussi les pays dits « de connexion » qui parviennent à attirer des flux de production et de commerce entre des blocs rivaux.
Pourtant, cette adaptation n’est pas non plus sans risque. Le FMI, dans son travail sur les schémas commerciaux dans un monde fragmenté, avertit que les avantages à court terme du redirectionnement des échanges ne signifient pas non plus une sécurité à long terme. Les pays qui profitent en tant que lieux intermédiaires ou alternatifs de production peuvent en même temps devenir plus vulnérables à de futures ruptures géopolitiques, aux changements des flux d’investissement et à de nouvelles pressions politiques. C’est un message important aussi pour les économies européennes ouvertes de plus petite taille : le simple fait qu’une partie de la production se rapproche de l’Europe ne signifie pas automatiquement un développement plus stable si l’ensemble du système reste dépendant d’interventions politiques fréquentes.
L’OMC reste importante, mais elle n’est plus le seul cadre
L’incertitude gagne encore en poids du fait que le système multilatéral de règles est sous pression. Dans son aperçu pour 2026, la CNUCED indique ouvertement que la réforme de l’Organisation mondiale du commerce se trouve à la croisée des chemins. L’OMC demeure l’institution clé pour les règles commerciales, les notifications et le règlement des différends, mais la pratique des dernières années montre qu’un nombre croissant de décisions déterminantes sont prises de manière unilatérale, bilatérale ou dans le cadre d’alliances politiques et économiques plus étroites. Cela ne signifie pas que l’OMC disparaît, mais que sa puissance opérationnelle s’est affaiblie précisément au moment où la prévisibilité des règles serait la plus nécessaire.
Pour les entreprises, cela est particulièrement important, car l’affaiblissement du cadre commun accroît l’espace pour des mesures asymétriques et soudaines des grandes économies. Lorsque des décisions commerciales clés sont prises en dehors d’un consensus multilatéral plus large, les coûts de conformité, d’évaluation juridique et de suivi politique augmentent. Les entreprises n’étudient alors plus seulement les tableaux tarifaires, mais aussi les documents politiques, les stratégies industrielles, les lois sur la sécurité nationale et les programmes de subventions. Le commerce extérieur devient ainsi plus proche de la gestion du risque politique que de l’exportation traditionnelle dans laquelle la question principale était de savoir qui offrait le meilleur prix et la livraison la plus rapide.
Les pays développés et les pays en développement ne portent pas le même fardeau
Bien que l’incertitude soit mondiale, son fardeau n’est pas réparti de manière égale. La CNUCED avertit continuellement que les économies plus petites et moins diversifiées ainsi que les petites et moyennes entreprises absorbent plus difficilement les chocs provoqués par une politique commerciale imprévisible. Les grandes entreprises multinationales ont souvent la possibilité de déplacer la production, de contractualiser plusieurs fournisseurs en parallèle ou de stocker temporairement des réserves. Les petites entreprises ne disposent généralement pas de tels instruments. Pour elles, même une perturbation de courte durée dans une phase de l’approvisionnement peut signifier une perte de marché, un financement plus coûteux ou une rentabilité réduite.
Cela touche particulièrement les États qui dépendent fortement de quelques produits d’exportation ou d’un nombre limité de grands marchés. Si un tel pays ne dispose en même temps ni de fortes alternatives logistiques, ni de capacités nationales de subventions, ni d’un vaste réseau d’accords commerciaux, sa position est plus sensible. La CNUCED souligne à plusieurs reprises que ce sont précisément les économies plus petites et plus pauvres qui sont les plus exposées à la hausse des coûts et à la volatilité commerciale. En ce sens, 2026 n’est pas seulement une année de réagencement mondial, mais aussi une année au cours de laquelle les écarts de résilience entre les États peuvent encore se creuser.
L’Europe entre ouverture et défense de l’industrie
Pour l’Union européenne, les circonstances actuelles créent une double pression. D’une part, l’économie européenne dépend fortement des échanges internationaux et d’un système commercial relativement ouvert. D’autre part, la pression politique augmente pour protéger l’industrie nationale contre les pratiques de dumping, la surcapacité mondiale et les politiques agressives de subventions des autres puissances. C’est pourquoi la politique commerciale européenne parle à la fois le langage de l’ouverture et celui de la défense. Les réactions de Bruxelles aux droits de douane américains sur l’acier et l’aluminium en 2025 le montrent clairement : la Commission a souligné qu’elle voulait protéger les travailleurs, les consommateurs et les entreprises européens, tout en cherchant à répondre « rapidement et de manière proportionnée ».
Dans le même temps, l’Europe mène un débat sur la manière de préserver la compétitivité industrielle dans les secteurs qui sont essentiels à la transition verte et numérique. Cela inclut l’acier, les batteries, les technologies propres, les matières premières et un ensemble de branches manufacturières dans lesquelles les coûts de l’énergie, les objectifs climatiques et la concurrence mondiale créent déjà de fortes pressions. Si, dans le même temps, l’incertitude du commerce extérieur augmente également, les producteurs européens reçoivent une couche de risque supplémentaire : outre les questions de prix et de demande, ils doivent aussi suivre les changements possibles d’accès au marché américain, chinois ou à d’autres grands marchés. Pour les exportateurs européens, cela signifie que 2026 ne sera pas une année où il suffira d’avoir un produit de qualité, mais une année où la préparation réglementaire, la rapidité d’adaptation et la capacité à gérer les risques d’approvisionnement auront une grande importance.
La croissance du commerce existe, mais sous des règles différentes
Il est toutefois important d’éviter une image simplifiée selon laquelle le commerce mondial serait simplement en train de s’effondrer. Les données officielles montrent que les échanges continuent d’augmenter, et la CNUCED souligne que les services et le commerce entre les pays du Sud global ont, en 2025, dépassé la moyenne mondiale de croissance. Cela signifie que la mondialisation n’a pas disparu, mais qu’elle se transforme. Au lieu d’un système unique, relativement linéaire, apparaît de plus en plus une mosaïque de régimes, d’accords, de préférences et de restrictions différents. Dans cette mosaïque, la croissance peut exister, mais elle n’est pas nécessairement homogène, politiquement neutre ni institutionnellement simple.
C’est pourquoi la notion de succès dans le commerce international change elle aussi. Autrefois, il était décisif d’entrer sur un nouveau marché avec un prix compétitif et une logistique fiable. Aujourd’hui, la conformité aux règles réglementaires, la possibilité de prouver l’origine des marchandises, la capacité de passer à des itinéraires d’approvisionnement alternatifs, la compréhension des cadres de subventions et l’évaluation de la durabilité politique de l’ensemble du modèle d’affaires sont tout aussi importantes. Dans de telles conditions, le commerce ressemble de moins en moins à un résultat spontané des forces du marché, et de plus en plus à une combinaison d’efficacité du marché et de positionnement stratégique.
Ce que 2026 signifie pour les entreprises et les gouvernements
Pour les entreprises, 2026 sera avant tout une année où la planification devra devenir plus flexible. Cela suppose une cartographie plus détaillée des fournisseurs, un recours accru à plusieurs sources d’approvisionnement, un suivi plus attentif de la politique commerciale des grandes puissances et une plus grande préparation à des changements rapides de contrats, d’itinéraires et de marchés. Pour les gouvernements, surtout dans les petites économies ouvertes, le défi est encore plus large : comment accroître la résilience sans fermer les marchés, comment protéger les secteurs stratégiques sans entrer dans une course aux subventions coûteuse et insoutenable, et comment conserver l’attractivité pour les investissements dans un monde où les investisseurs recherchent de plus en plus la prévisibilité politique autant que les avantages fiscaux ou de coûts.
Le message central des analyses internationales les plus récentes est donc assez clair. Il ne suffit plus de dire que le monde se dirige vers un plus grand protectionnisme. Il est plus précis de dire qu’il entre dans une période où le commerce reste important et volumineux, mais devient nettement plus politique, plus complexe et plus coûteux à gérer. Les droits de douane sont revenus, les exigences réglementaires se multiplient, les chaînes d’approvisionnement se réorganisent, et les règles multilatérales ne garantissent plus le niveau de stabilité auquel les marchés s’étaient habitués au cours des décennies précédentes. C’est précisément pour cela que l’histoire économique d’aujourd’hui ne porte plus seulement sur la quantité échangée, mais sur les conditions politiques dans lesquelles cela se fait, avec quels risques et avec quelle marge d’adaptation.
Sources :- CNUCED – aperçu de janvier des tendances qui, selon l’évaluation de l’agence des Nations unies, façonnent le commerce mondial en 2026, y compris la hausse des tarifs, la réforme de l’OMC et la réorganisation des chaînes de valeur- CNUCED – analyse de la manière dont l’incertitude de la politique commerciale, les changements soudains de tarifs et de subventions ainsi que la volatilité affectent les marchés mondiaux- CNUCED – évaluation selon laquelle le commerce mondial a dépassé pour la première fois les 35 billions de dollars en 2025, avec un élan plus lent vers la fin de l’année- CNUCED – résumé des dix tendances clés qui marquent le commerce en 2026, y compris la fragmentation géopolitique et la croissance des services- OMC – aperçu du suivi commercial selon lequel la valeur des importations touchées par de nouveaux tarifs et d’autres mesures a fortement augmenté pendant la période allant jusqu’à la fin de 2025- OCDE – aperçu de la résilience des chaînes d’approvisionnement mettant l’accent sur la diversification, l’agilité et les limites d’une politique de relocalisation complète de la production- OCDE – évaluation selon laquelle la hausse des barrières commerciales et l’incertitude affaiblissent les perspectives mondiales de croissance- FMI – étude sur le redirectionnement des échanges et la vulnérabilité des pays dits « de connexion » dans des conditions de fragmentation géoéconomique- Commission européenne – communiqué du 12 mars 2025 sur la réponse de l’UE aux nouveaux droits de douane américains sur l’acier et l’aluminium- Commission européenne – publication sur les consultations et les possibles contre-mesures supplémentaires de l’UE concernant les tarifs américains- Maison-Blanche – décision présidentielle sur l’ajustement du régime d’importation de l’acier et de l’aluminium aux États-Unis- Bureau du représentant américain au commerce – aperçu des mesures tarifaires présidentielles actuelles et des arrangements commerciaux des États-Unis
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